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利率政策的含义与利率政策的工具
来源:专业代笔网 | 作者:nh3513 | 发布时间:2018-07-10 | 1328 次浏览 | 分享到:
本文首先回顾了历史上一些学派对利率调整、通货膨胀的理论贡献来探讨通货膨胀压力下的利率政策选择,并对实证结论做出合理解释。论文旨在通过对各种利率政策工具对我国通货膨胀的影响,结合国外的一些经验和做法,提出符合我国当前通货膨胀压力下利率政策选择。针对我国通货膨胀的历史和存在的主要问题,研究近年来我国利率政策调整的效应不尽如人意的原因。并借鉴国外的经验,归纳出各种利率政策工具对我国通货膨胀的影响。提出符合我国当前通货膨胀压力下利率政策选择。
  4 利率政策的含义与利率政策的工具
  4.1利率政策的含义
  利率政策是一国经济政策重要组成部分、是政府调节经济的重要杠杆,与其它经济杠杆配合使用。利率作为经济杠杆是货币当局可操纵的经济变量,其运用就在于可根据国家的货币政策所确定的利率政策等通过利率的变动达到影响经济运行的目的。我国现行的利率政策:一是提高了利率水平;二是扩大了利率差别;三是实行优惠利率和加罚息制度;四是强化了金融体系内部的利率制度。
  现行利率政策比较灵活地运用了利率杠杆,发挥了利率在调节资金供求,促进生产、疏导流通、引导消费等方面的作用。 在信贷资金供求方面,利率杠杆对储蓄存款的影响显著。
  我国现阶段城乡储蓄存款总额的变动有两个主要的影响因素:居民收入的变动和储蓄存款实际利率的变动。我国居民的储蓄动机主要是预防动机和获利动机,前者受利率变化影响较小,只有当物价变动较大时,才对储蓄存款有较大的影响。后者则受利率变化影响较大,当存款的实际利率为正值时,居民出于获利需要,而将一部分消费收入转化为储蓄存款。随着我国居民的金融意识不断增强,这部分储蓄存款逐渐加快,对利率的弹性也越来越大。储蓄存款的实际利率对社会商品零售总额、零售物价指数和居民消费倾向起到了较明显的调节作用。 近几年随着储蓄存款利率的调高和调低,社会商品零售总额也随之上升或下降约0.01%,这表明中央银行的利率政策在这方面是行之有效的。居民的消费倾向即消费支出占收入的比重,91年的两次利率下调,居民的消费倾向有增强的趋势,市场疲软的状况有所缓解。93年的利率上调,居民的消费倾向有减弱的趋势,经济过热有所缓和。利率杠杆对国民收入的再分配产生重大影响。93年的利率调高,使居民储蓄存款的实际收益率得到较大幅度的提高。由于利率提高及保值储蓄的开展,使得居民储蓄存款有所增加、储户的利息收入增加。另外,贷款利率水平的提高,使企业贷款利息支出有所增加,但贷款利率上升幅度缓慢,按有关规定,银行按贷款利息收入的33%上文所得税,所余利润全部上交,再由上级行拨一定比例下报一部分利润,使得利率对国民收入再分配产生了明显影响。
  4.2利率政策的工具
  调整中央银行基准利率,包括:再贷款利率,指中国人民银行向金融机构发放再贷款所采用的利率;再贴现利率,指金融机构将所持有的已贴现票据向中国人民银行办理再贴现所采用的利率;存款准备金利率,指中国人民银行对金融机构交存的法定存款准备金支付的利率;超额存款准备金利率,指中央银行对金融机构交存的准备金中超过法定存款准备金水平的部分支付的利率。
  调整金融机构法定存贷款利率:人民银行发放的老、少、边、穷经济开发贷款、贫困县县办工业贷款利率相应增加1.08个百分点,即由原来年息3.6%,提高到年息4.68%。少数民族贸易和民族用品生产企业贷款利率由年息5.04%调整为6.12%。年息7.2%到6.12之间的差额单独反映,财政、银行共同负担,其中由中央财政负担62%,年终由各专业银行总行与财政部统一清算。民政部门办的福利工厂贷款利率,可以调整后的流动资金贷款利率(年息9%)为基准继续下浮20%,即按年息7.2%执行。预购定金贷款利率也相应提高,由原来年息3.96%提高到年息9%。地方经济开发贷款利率、购买外汇额度人民币贷款利率均按调正后的固定资产贷款利率和流动资金贷款利率计收利息。另外还要制定金融机构存贷款利率的浮动范围以及制定相关政策对各类利率结构和档次进行调整等。
  5通货膨胀压力下的利率政策选择总结
  通货膨胀就是流通中的货币过多导致物价上涨,问题的关键就在于流通的货币过多,那么为了减少通货膨胀压力就要减少流通中的货币,利率政策就是有效地工具之一,具体就是提高利率,包括提高存款利率和贷款利率,这样就可以回笼资金,因为存款利率提高了,那么老百姓手中的资金就更愿意存在银行里而不是用于投资保从而值增值和消费,这样就减少了社会上流通的货币量,同样,提高贷款利率的话,企业和个人投资者的投资成本就会变高(因为投资需要贷款,儿贷款利率提高就要给银行更多的利息),这样就会有效抑制企业和个人投资者的投资行为,把大量资金锁定在银行中,这样就有效减少了社会上流通的货币,从而解决了导致通货膨胀的关键问题所在,因此通货膨胀压力就会较少。2008年金融危机之后,我国采取了积极地财政政策和货币政策,导致通货膨胀,后期国家通过提高利率来解决了这个问题。
  结语:本文首先回顾了历史上一些学派对利率调整、通货膨胀的理论贡献来探讨通货膨胀压力下的利率政策选择,并对实证结论做出合理解释。论文旨在通过对各种利率政策工具对我国通货膨胀的影响,结合国外的一些经验和做法,提出符合我国当前通货膨胀压力下利率政策选择。针对我国通货膨胀的历史和存在的主要问题,研究近年来我国利率政策调整的效应不尽如人意的原因。并借鉴国外的经验,归纳出各种利率政策工具对我国通货膨胀的影响。提出符合我国当前通货膨胀压力下利率政策选择。
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